În ultimii 20 de ani, marile companii de software – Microsoft, Amazon Web Services, Google, Meta, și nu în ultimul rând Apple – au dominat fără concurență piețele financiare globale. Era software-ului „eating the world” pare însă să își fi atins punctul de maturitate. Creșterile de două și chiar trei cifre pe an din perioada 2010–2020 sunt astăzi tot mai rare.

În paralel, boom-ul tehnologiilor bazate pe inteligență artificială (AI) a dezvăluit o nouă necesitate critică: puterea de procesare. Asta înseamnă semiconductori, și nu orice fel de semiconductori – ci cipuri ultra-specializate pentru antrenarea și rularea modelelor de AI.

Astfel, asistăm la un pivot major pe piețele de capital: dinspre software și servicii către hardware-ul inteligent, unde producătorii de semiconductori vor deveni noile superstaruri ale burselor mondiale.

Marii câștigători ai următorului val?

Iată câteva companii cu potențial real și niveluri interesante de intrare:

NVIDIA (NVDA)

Domeniu: Cipuri grafice (GPU), procesoare AI. Context: Este deja „regele” actual în AI datorită GPU-urilor sale (A100, H100, Blackwell). Preț țintă achiziție: Sub 850 USD (după corecțiile recente din aprilie 2025). Potențial de creștere: +20%-30% pe termen 12-18 luni. Notă: Valoarea deja crescută cere atenție – ideal așteptat corecții în piețe pentru intrări mai sigure.

Broadcom (AVGO)

Domeniu: Semiconductori pentru centre de date și infrastructură AI. Context: Extindere masivă în rețele de date AI-ready. Preț țintă achiziție: Între 1.250–1.300 USD. Potențial de creștere: +15%-25% în 12 luni. Notă: Dividend atractiv (aprox. 2%) – bună opțiune pentru investitori pe termen lung.

Advanced Micro Devices (AMD)

Domeniu: CPU-uri și GPU-uri pentru AI și servere. Context: Alternative la NVIDIA, mai ales pentru companii ce caută soluții mai flexibile sau mai ieftine. Preț țintă achiziție: Sub 140 USD. Potențial de creștere: +25%-35% în 18 luni (odată cu scalarea AI MI300X). Notă: Competitivitate acerbă cu NVIDIA, dar multă marjă de recuperare.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)

Domeniu: Producător global de cipuri avansate (inclusiv pentru Apple, NVIDIA, AMD). Context: Deține peste 50% din producția globală de semiconductori avansați. Preț țintă achiziție: 125-135 USD. Potențial de creștere: +20%-30% datorită cererii globale în explozie.

Marvell Technology (MRVL)

Domeniu: Cipuri de rețea și acceleratoare AI. Context: Specializați pe infrastructură AI pentru centre de date. Preț țintă achiziție: 65-70 USD. Potențial de creștere: +35%-50% pe 2 ani. Notă: De obicei ignorată de investitori casual, deci are un risc/recompensă excelent.

De ce această schimbare este inevitabilă?

Cererea pentru AI necesită hardware extrem de performant. Modelele AI din generațiile actuale nu pot rula eficient fără acceleratori specializați. Gâtul de blocaj este fizic, nu software. Fără suficiente cipuri și centre de date echipate, AI-ul stagnează. Investițiile globale în AI sunt estimate la peste 2.000 miliarde USD până în 2030, potrivit McKinsey. Cine livrează hardware-ul câștigă. Software-ul viitorului va fi livrat ca parte din pachete integrate hardware-software, ceea ce schimbă complet modelul de consum tehnologic.

Concluzie:

Software-ul a mâncat lumea. Acum hardware-ul se pregătește să digere software-ul.

Investitorii care vor ști să facă tranziția către jucătorii din semiconductorii AI vor fi cei care vor culege următorul val de câștiguri spectaculoase pe piețele de capital.